綠色投資創造雙贏 百億基金扮演催化資本
以影響力投資推動綠色轉型，催生綠色淨零供應鏈
(台北訊)上海商業儲蓄銀行與台灣影響力投資協會共同舉辦的「綠色淨零循環 × 影響力投資」雙月論壇，聚焦民間資本如何成為綠色轉型的推手。論壇從政策工具、投資機制到產業實務探討綠色金融與影響力投資的最新趨勢，並深入交流風險管理、法規挑戰等關鍵面向。
資本驅動綠色轉型 金融機構角色更顯關鍵
開場致詞中，上海商銀策略規劃協理滕萬里指出，經濟發展數十年來，台灣累積充沛民間資本，若能有效導入綠色經濟與淨零產業，將能帶動環境與社會的正向改變。特別是在政府推動亞太資產管理中心高雄專區後，金融機構業務範圍放寬，更能吸引海外台商企業、高資產客群與民間資本透過多元金融工具投入綠色產業。
而本次論壇邀集創投、私募基金與綠色經濟領域專家，分享第一線的淨零循環投資經驗，可作為銀行與投資人布局綠色產業的寶貴參考。上海商銀也期盼透過跨界交流，探索能兼具回報與影響力的投資模式。
綠色投資創造雙贏 盼百億基金成催化資本
台灣影響力投資協會理事長陳富煒表示，環境部推出的百億綠色成長基金，應扮催化資本角色，並思考管理機制；而金管會公告的「台灣永續分類法」，可協助引領資金流向，這些都是政策可以發揮的力量，使資金更容易流向真正具永續效益的產業。而政策的長期目標不僅是完善市場規則，更是打造一套能讓投資人看見環境與社會價值的投資語言。
論壇主講人、東海大學客座教授兼投信投顧公會顧問張錫以「綠色投資創造雙贏」為題，分享多年來引領私募基金布局綠色淨零循環產業的經驗。
張錫指出，國泰早期即成立永續私募股權基金（PE Fund），規模約80億元，投資範圍涵蓋太陽光電、離岸風電供應鏈、電動巴士以及資源回收等循環經濟標的，其中太陽能案場（如漁電共生）是重要切入點。基金不僅投入太陽能發電公司，更參與系統商的股權，形成從建置到發電的完整投資網絡。
在離岸風電領域，基金除了投資案場本體，也帶動周邊供應鏈如葉片、支撐結構等本土企業成長，使財務回報與產業發展形成正向循環。
張錫感嘆，台灣整體PE Fund尚未全面普及，若能透過國發基金與百億綠色成長基金共同參與，將能放大槓桿效應，吸引更多資本投入，並加速風電與再生能源供應鏈的完整化。
當被主持人台灣影響力投資協會副理事長陳一強問到如何跨出淨零循環產業投資第一步，張錫說，就是減少踩雷，尋求外部顧問，避免走錯誤的路，但投資後的管理要用心投入，如此便能看到許多商機。
能率亞洲資本總經理游智元分享，基金背後的大股東與保險公司面臨淨零碳排要求，因此積極尋找綠色循環投資標的。然而，創投基金普遍規模較小，較難承接大型離岸風電案場，但可在傳統產業朝循環經濟轉型的過程中找到機會。他指出，台灣民間企業在廢棄物處理、資源再利用、材料替代等領域皆具潛力，若能透過影響力投資視角重新定位，將能創造穩定收益與環境效益。
借鏡日本成功經驗 退休基金應率先示範
中經院綠色經濟研究中心首席顧問温麗琪則提醒，最適合投入此類長期資產的應是退休基金（pension fund），並建議政府應率先示範。日本市場的轉型案例便顯示，長期資金參與能有效提升綠色投資比重，同時降低市場波動風險。
在法規層面，温麗琪指出，台灣永續分類法目前採自願性，主要供企業揭露與金融機構評估使用，相較於歐盟的強制性規範，其實質影響力仍有限。不像荷蘭等國家，銀行在放貸時已將減碳、循環與零碳排納入必要審核項目。她直言，目前包含五大行庫在內的金融機構，對分類法工具的認識與運用仍有待提升，政策要真正發揮效力，仍需更多推廣、教育與制度配套。
環境部「加強投資綠色成長淨零產業專案辦公室」主任陳姳匡補充，百億綠色成長基金的定位，是協助資本額2,000萬至1億元的未上市櫃公司獲得發展動能，投資業者可向環境部申請搭配投資，以槓桿方式放大整體資金規模，加速新興綠色產業成長。
陳富煒總結指出，企業真正的核心價值，不是短期利潤，而是對社會、環境與經濟系統的長期影響。他強調，未來的投資人將愈加重視企業的ESG產出與社會價值，而非僅依賴傳統財報數字。他呼籲，無論是新創公司或傳統產業，都應跳脫舊有思維，以更全面的方式衡量自身影響力，並透過影響力投資機制，共同推動台灣邁向綠色淨零的新經濟時代。
關於台灣影響力投資協會
台灣影響力投資協會（Taiwan Impact Investing Association，簡稱TIIA），官網：www.tiia.tw
TIIA成立於2020年，致力於推動以使命為導向的影響力投資，促進政策、資本與市場實務之協作，並與國際網絡對接，推動台灣影響力經濟生態系的長期發展。TIIA 於 2025 年獲 GSG Impact 董事會核准，升格為國家級合作夥伴，成為台灣影響力投資的「國家隊」；並為「全球影響力投資聯盟」（Global Impact Investing Network, GIIN）在台灣唯一的合作夥伴，以及「亞洲社會投資人網絡」（Asia Venture Philanthropy Network, AVPN）的會員。