上海商業儲蓄銀行 x 台灣影響力投資協會(tiia) 專題系列座「私募與創投 x 影響力投資」

影響力投資當道，私募與創投都在關注哪些投資標的？

台灣影響力投資協會（tiia）為推動影響力投資生態系的健全發展，與上海商業儲蓄銀行合作，邀請知名私募與創投經理人，於8月底舉辦專題座談，企圖從國際參與、教育、推廣等面向著手，串接生態系斷鏈之處，以商業模式解決社會和環境問題，投資方不只挹注資金，更投入商業策略與豐富的經驗，進一步撮合私人資本與公共利益，共創永續價值。

什麼是影響力投資？活水影響力投資總經理陳一強指出，定義上，影響力投資要能為社會及環境帶來正面影響，此社會效益不僅可衡量，更能創造財務報酬，條件必須同時存在，缺一不可。

若將其視為一段光譜，從避免危害社會環境的「責任投資」，平衡股東利益的「ESG投資」，乃至以投資為解方、創造價值的「SDGs投資」等，都是影響力投資的展現。投資領域方面，從個人切身的醫療、包容經濟、健康生活，到全球性的綠能、環境科技等，都是影響力投資關注的範疇。

氣候變遷：危機激發創新，創新帶來商機

MIH Climate Impact Venture Capital創始合夥人嚴心雋，長年關注氣候科技，他將氣候影響力投資分為七大類，包括能源、永續食農、交通、工業、消費、氣候變遷相關應對科技，以及減碳技術。

以氣候變遷科技新創為例，帶來的影響力已十分可觀。像是利用衛星影像、預測未來淹水帶的Jupiter Intelligence；分析企業供應鏈風險的Everstream Analytics；或是提供野火監測的Pano AI，都受到創投青睞。

嚴心雋形容，未來「可持續」將吃掉世界、嵌入所有產業。他想像十年後的世界，舉目所及的所有物品，其底層材料、生產過程將大不相同，「因為全世界500強的企業，都要走淨零排放、可持續、無浪費。每一項原物料的改變、每一段製程的調整，都是商機。」

國家影響力投資焦點：新能源

新能源相關領域，是影響力投資的大宗。台灣能源政策正面臨結構性的轉型，包括增加發電總類，以再生能源逐步取代傳統能源；供電朝向廠網分離；集中電網轉向智慧分散式電網等大趨勢。

與工研院密不可分的創投創新工業技術移轉（簡稱ITIC），成立於1979年，伴隨台灣的科技、半導體產業一路成長，近年也積極投入新能源。

ITIC總經理瞿志豪表示，台灣新能源產業正處於進口替代的過程，國內廠商的品質、價格開始有競爭力。ITIC以創投方式，橋接國家新能源政策與電子產業，鎖定的企業投資標的，不只看中其技術優勢，更會考量該優勢能否援引台灣的IT產業、製造業，帶動整體產業。

瞿志豪認為，全球潮流往ESG方向走，影響力投資領域中浮現不少好題目，這時，反而比一般投資更容易吸引到資金。

私募股權典範轉移 ESG主題投資漸成趨勢

創投關注產品，私募則偏重商業模式。國泰私募總經理胡全彥分享，包括太陽能、地熱發電、離岸風電供應鏈、節能倉儲、漁電共生和環保回收等，都是國泰私募觀察中的影響力投資項目。

胡全彥提醒，綠能轉型與投資的同時，不能忘記其背後風險。由於太陽能、風電等，目前仍有買方單一、過度仰賴政府政策等侷限，必須與其他發電方式比較總成本，包含燃料、機組設備以及未來的碳排放量計算方式，多方權衡後，再做出具長期優勢的影響力投資選擇。

台灣正在成為影響力投資的關鍵參與者，並將在SDGs領域發揮越來越重要的作用。無論是創投還是私募，都將持續關注具有社會和環境影響的機會，並與政府政策、產業發展密切連結，以實現共同的永續目標與財務報酬。在座談的尾聲，活水影響力投資總經理 / 台灣影響力投資協會副理事長陳一強勉勵與會貴賓，期待看到更多台灣政府、私募積極參與影響力投資，以便與國際永續投資趨勢接軌，為社會和環境帶來積極的共好變革。