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如何投資循環經濟:比較兩個全球最知名的循環經濟資本

分享人:陳惠琳 Shadow

提交日期:09/08/2021

資訊來源:ImpactAssets 50, Impact Space

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文章主旨:如何投資循環經濟:比較兩個全球最知名的循環經濟資本Closed loop Fund & Circulate Capital

 

文章內容及要點簡述:

  • 兩大資料庫平台介紹(各列及其中一個資本):
    • ImpactAsset50: ImpactAsset50 是從Calvert Impact Capital分支出來。旗下有The ImpactAssets Donor Advised Fund,投資組合代表了 660 多個影響力投資項目和 15 億美元的資產。以及ImpactAssets 50 精選50個investment fund managers,選擇條件為特殊策略、未被充分代表的主題、多元的領導力 (Circulate Capital 獲選為其中Clean Technology, Alternative Energy & Climate Change,Natural Resources and Conservation, Small/Medium Business Development)
    • Impact Space: 一個開源的資料庫,目的是串接投資者、企業家及其他市場參與者資料及故事,增加企業環境及社會影響力。姐妹站是ImpactAlpha (影響力媒體平台)。內有6,743 IMPACT COMPANIES、3,358 IMPACT INVESTORS、4,936 IMPACT DEALS、9,227 PEOPLE、457 IMPACT SERVICES (Closed loop Fund獲選為其中COMMUNITY DEVELOPMENT | POLLUTION PREVENTION & WASTE MANAGEMENT類別)
  • 動機: 為什麼要設立循環經濟Fund? 
    • 循環經濟被視為是氣候變遷與ESG議題的重要解方
    • 循環經濟預計至2030年可創造$4.5兆價值 (Source: WEF)
    • 過去三年,循環經濟金融市場快速起飛,2020年有超過10個公募股權基金(總額超過 20億美元) 與超過30個私募股權基金部分或完全專注循環經濟
  • Circulate Capital與Closed loop Fund為其中兩個重要資本,特色都是Partnership。

比較: 

 

 

Circulate Capital

Closed Loop Fund

管理資產AUM

$150M以上

$150M以上

開始年份

2018

2014

覆蓋區域

South and Southeast Asia

America (主要) & Europe

類別

Private Equity - Growth Stage (Emerging)

Venture Capital

Growth Equity (fashion fund)

Private Equity (leadership fund)

Project Financing 

(infrastructure fund, beverage fund, plastic fund)

投資產業

塑膠

塑膠與包裝、流行、科技, 農食

其他配套

incubate(The Incubation Network)

Insight (NPO: The Circulate Initiative)

innovation center (insight, analysis)

針對議題成立Consortium: 

  • 一次性容器 (The NextGen Consortium)
  • 零售袋(Consortium to Reinvent the Retail Bag)

動機

海洋廢棄物 (現在海洋中約有150 million tons塑膠,每年增加 8 million tons)

循環經濟可以重塑全球貿易,重新想像資本主義。致力擴大循環經濟的機會促進轉型

資金來源

由美國政府USAID提供35M,50% loan-portfolio guarantee資金,並與跨國公司PepsiCo, Procter & Gamble, Dow, Danone, CHANEL, Unilever, The Coca-Cola Company and Chevron Phillips Chemical合作

由飲料業為主的跨國公司如 3M, Amazon, Cocacola, Starbucks. McDonalds, Johnson & Johnson, P&G, Danone, Pepsico, Nestlé, Nuveen, Unilever, CVS Health, Target and Walmart等, 2020加入Microsoft)

生命週期循環策略

物質圈: 

  • 設計/製造/商業模式: disruptive technologies 
  • 分類與收集: increase collection and sorting$15m
  • 處理再生: recycling technologies(主要)$24m

知識圈: 

  • 數位化: Big date/AI $1m

物質圈:

  • 設計/生產
  • 物流/消費
  • 收集
  • 回收處理

衡量影響力方式

自行設立的 The Circulate Initiative’s Impact Metrics 

參考GIIN IRIS+與SDGs 並與超過20家機構共同探討

SDGs,

GIIN IRIS+

B Corp Certification

Impact Management Project (IMP)

BlueMark

Target Financial Returns

Near-market Rates

NA

網站

https://www.circulatecapital.com/

https://www.closedlooppartners.com/

 

爲何重要及其對於影響力投資或台灣的啓發意義

  • 了解如何系統性運用財金融的力量,促成循環經濟

 

請列出2-4個供讀書會夥伴討論的問題

  • 如何促成這些資金投資台灣公司? 
  • 台灣尚無以循環經濟主題的fund。在台灣如何促成主題性投資,將循環供應鏈/網絡串聯起來?
  • 這兩個fund背後都是有相關需求的大企業。在台灣是否也是一個好機會,將大企業帶進來,促成更多新創及中小企業發展? 

 

這篇文章有否成爲研究專案的潛能?如有,請簡述可以延申閲讀及研究的方向

  • 有。研究台灣成立循環經濟基金的可能

 

其他參考連結